기후 관련 리스크 및 기회 분석의 중요성은 최근 들어 더욱 급격히 높아지고 있습니다. 글로벌 기후 공시 기준들이 이를 중요하게 다루고 있기 때문인데요.

특히 국제지속가능성표준위원회(ISSB)가 기후 리스크와 기회, 그리고 그 재무적 영향을 공시 항목으로 포함하면서, 한국을 포함한 각국 정부가 이를 기반으로 의무 공시를 추진하고 있습니다. 또한 CDP가 2024년 올해 기후 리스크 및 기회의 재무적 영향을 새롭게 묻는 등 문항을 확대하며 공시기준 간 연계를 강화하기도 했습니다.

오늘 아티클에서는 기후 리스크 및 기회 분석의 의미에 대해 알아보고, 기업이 구체적으로 어떻게 대응해야하는지 그 전략을 정리해보고자 합니다.

기후 리스크/기회 분석이란?

기후 리스크 및 기회를 분석한다는 것은 무엇일까요? 과학자들은 기후 변화가 심화되면 지구 평균 기온 및 해수면이 상승하고, 폭염 및 가뭄 등 이상기후 현상의 빈도가 급증할 것으로 예측하고 있는데요. 이렇게 기후 변화가 심화됨에 따라 기업이 직면할 수 있는 리스크와 기회를 단기/중기/장기적인 시간 기준별로 분석하는 것이 바로 ‘기후 리스크 및 기회 분석’ 입니다. 이를 통해 기업은 기후 변화로 인한 위험 요소와 잠재적 기회 요소를 식별하고, 이에 대한 전략을 수립할 수 있습니다.

언제부터, 왜 시작되었을까?

기후 공시에 대한 요구사항은 TCFD(Task Force on Climate-related Financials Disclosure, 기후관련 재무정보 공개 태스크포스)가 2017년 발표한 권고안을 시작으로 정착되었다고 할 수 있습니다.

TCFD는 장기적 관점에서 기후 변화의 영향을 고려하지 않고 자산을 평가할 경우, 자산에 대한 정확한 평가를 할 수 없기에 금융 위기를 초래할 수 있다는 우려에서 출발했습니다. 그렇기에 초기에는 금융기관이 기후 변화 관련 리스크 관리 체계를 갖추도록 하는 것이 목적이었으나, 점차 일반 기업에게로 그 적용 범위가 확장되었습니다.

기업 기후 공시의 중요성이 높아지면서 TCFD 권고안은 기업이 기후 관련 리스크와 기회를 식별하고 대응 전략을 수립하기 위한 중요한 기준을 제공하게 되었고, ISSB가 IFRS S2를 작성할 때도 그 기반에 반영되며 여전히 유효하게 사용되고 있습니다.

기후 리스크 및 기회 관리 방법

TCFD 권고안에 따르면, 기업은 기후 시나리오 분석을 토대로 리스크 및 기회를 평가하고 대응 전략을 수립해야 합니다. 시나리오 분석은 기후 변화의 심각성을 다양한 경로로 예상한 기후 시나리오들을 바탕으로 단기, 중기, 장기에 걸쳐 리스크와 기회의 정도를 분석하는 것을 의미하는데요. 기후변화 시나리오에는 어떤 종류가 있고, 어떤 의미들을 가지고 있는지는 이어질 다음 포스팅에서 다루어 보겠습니다.

(1) 리스크 및 기회 요소 식별

가장 먼저 해야하는 일은 리스크와 기회 요소를 식별하는 일입니다. TCFD 는 기업이 기후 관련 리스크와 기회를 식별할 때 다음과 같은 카테고리로 나누어 구분하고, 이에 대한 대응 전략을 수립할 것을 권고하고 있습니다.

• 물리적 리스크

기후 변화로 인해 직접적으로 발생할 수 있는 자연재해와 그로 인한 손실을 의미합니다. 예를 들어, 폭염, 홍수, 가뭄 등으로 인한 생산 라인의 중단과 같은 위험을 포함합니다. 하위 카테고리로 급성(단기간 영향), 만성(장기간 영향) 리스크가 있습니다.

• 전환 리스크

정책 및 규제 변화, 기술 혁신, 시장 변화 등으로 인해 발생할 수 있는 간접적 리스크를 의미합니다. 예를 들어, 탄소 배출 규제가 강화되면서 발생할 수 있는 탄소 비용 등이 있습니다. 하위 카테고리로는 정책 및 규제 / 기술 / 시장 / 평판의 4가지가 있습니다.

• 기회

지속 가능성에 대한 수요 증가로 인한 새로운 시장 진출 가능성, 재생 에너지 및 친환경 사업 투자로 인한 재무적 이익 등 기후 변화를 활용해 새롭게 창출할 수 있는 사업 기회를 의미합니다. 하위 카테고리로는 자원효율성 / 에너지 / 제품 및 서비스 / 시장 / 회복력의 5가지가 있습니다.

(2) 우선순위 평가 및 대응전략 수립

기업은 식별된 리스크와 기회 요소들 중 어떤 것이 더 중요한 것인지를 평가해, 가장 중요한 리스크 및 기회 요소를 도출해야 합니다. 이런 과정을 ‘우선순위 평가’라고 하며, 보통 발생 가능성과 재무적 영향도 등을 기준으로 매트릭스를 작성해 평가하게 됩니다.

우리 기업에 가장 중요하게 연관된 리스크와 기회 요소가 도출되었다면, 적합한 대응전략을 수립하는 것이 필수적입니다. 예를 들어, 미시적으로는 폭염이 증가할 것으로 예상되는 사업장에서는 생산 라인의 중단 위험을 완화하기 위해 냉방 시설을 강화하는 계획을 미리 수립할 수 있고, 친환경 제품 개발을 통해 새로운 시장을 창출하는 거시적인 사업 전략을 세울 수도 있습니다.

결국, 기업의 회복력에 대한 평가

이처럼, 기업이 ‘기후 리스크 및 기회를 관리’ 한다는 것은 기후 변화와 관련하여 어떤 위험 요소와 기회 요소가 있는지를 식별하고, 이에 전략적으로 충분히 대비하는 것을 의미합니다. ISSB는 이를 기업의 ‘회복력’이라고 표현하고 있는데요.

즉, 기후 리스크 및 기회와 관련된 공시 항목들이 기업이 기후 변화로 인한 위기에 얼마나 잘 대비되어 있는지를 평가하기 위한 목적을 가지고 있음을 알 수 있습니다.

기업의 기후 관련 리스크와 기회는 업종, 사업장 위치, 규모 등에 따라 다양하게 분석될 수 있습니다.

엔츠는 내부의 기후 전문 컨설턴트를 통해 CDP, TCFD, KSSB 공시를 위한 기후 리스크 및 기회 분석 서비스를 제공하고 있으니, 궁금하신 부분은 언제든 연락 부탁드립니다.

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