※ 이 글은 8월 19일 발행된 <엔츠레터> 16호에 실린 아티클입니다. 탄소중립 관련 소식과 인사이트를 받아보고 싶으시다면 지금 엔츠레터를 구독해보세요!

지난 7월 31일, 국제회계기준위원회(International Accounting Standards Board, IASB)가 기후 리스크의 영향을 재무공시에 반영하는 방법을 다룬 지침 초안을 공개했습니다.

또 다른 공시 기준?

다행히, 이 지침이 확정되더라도 또 다른 ‘공시 기준’이 되는 것은 아닙니다. 오히려 이 지침은 지난 해 발표된 IFRS S1, S2 표준에 따라 공시하는 기업을 돕기 위한 보완적 성격의 가이드라인이라고 할 수 있습니다. 지침이 기업의 재무 공시에 기후 리스크로 인한 영향을 반영하는 방법을 여덟 가지 사례를 통해 설명하고 있기 때문입니다.

IASB의 의장 안드레아스 바르코(Andreas Barckow)도 “투자자들은 기후 관련 리스크를 의사결정에 반영한다는 뜻을 분명하게 전달했다. 회계 기준이 이미 이러한 리스크를 다루고 있지만, 실질적인 반영을 위해 보다 설명적인 사례가 필요하다는 것을 확인했다"며, 이번 지침 제안이 기업들이 기후 리스크의 재무적 영향을 더 잘 공시할 수 있도록 구체적인 사례를 통해 돕고자 함이 목적임을 명확히 밝혔습니다.

잠깐, 기후 리스크란

기후 리스크에 대한 정의와 분류는 TCFD(기후 관련 재무 정보 공개 태스크포스)에서 2017년 공개한 권고안을 따르는 것이 국제적 표준입니다. 권고안은 기후 관련 리스크를 ‘물리적 리스크’와 ‘전환 리스크’로 구분하고 있습니다.

물리적 리스크는 기후변화로 인해 기업의 자산이나 공급망이 물리적인 영향을 받아 발생하는 위험을 의미합니다. 이는 급성 리스크(태풍, 홍수 등)와 만성 리스크(평균 기온 상승, 강수량 변화 등)로 세분화됩니다.

전환 리스크는 저탄소 경제로 전환하는 과정에서 발생하는 정책, 사회, 경제적 요소의 변화로 인해 발생하는 리스크를 의미합니다. 정책 및 법률 리스크(탄소세 도입 등), 기술 리스크(친환경 기술로의 대체), 시장 리스크(소비자 선호도 변화), 평판 리스크(기업의 환경 정책에 대한 평가) 등이 여기에 해당합니다.

기후 시나리오와 재무 영향 산정방법

기후 리스크를 평가하기 위해서는 기후변화 시나리오를 기반으로 한 분석이 필요한데요. 대표적인 시나리오로는 IPCC(기후변화에 관한 정부간 협의체)가 채택한 SSP(공통사회경제경로) 및 RCP(대표농도경로) 시나리오가 있는데요. 각 시나리오는 적극적인 기후 정책을 가정하는 낙관적 시나리오부터, 현 추세가 지속되는 중간 시나리오, 그리고 기후변화 대응이 미흡한 비관적 시나리오까지 다양한 미래 상황을 가정하고 기후의 변화를 예측하고 있습니다.

기후 리스크의 재무영향 평가는 복잡한 과정을 거칩니다. 먼저 해당 자산의 미래 가치를 예측하고, 여기에 기후변화 시나리오를 기반으로 도출해낸 해당 자산의 물리 리스크나 전환 리스크로 인한 예상 손상율을 적용합니다.

기후 리스크의 재무공시 반영, 어떻게 해야 할까?

그렇다면 산정한 기후 리스크의 재무영향을 기업의 기존 재무 공시에 어떻게 반영할 수 있을까요? 바로 이 내용이 IASB가 이번 지침에서 소개한 내용입니다.

이번 지침에서 다루고 있는 8가지 사례를 살펴보면 다음과 같습니다.

* IAS 1, IFRS 18 - 특정 요구사항을 충족시키는 것만으로는 사용자가 기업의 재무 상태와 경영 성과에 대한 이해를 도울 수 없는 경우, 추가 공시를 고려해야 한다고 규정

** 회계기준의 ‘일반 요구사항’ - 특정한 상황이나 항목에만 적용되는 ‘특정 요구사항’과 달리, 모든 기업이 재무제표를 작성할 때 전반적으로 따라야 하는 기본적인 원칙이나 지침

‘진짜로’ 해야 하는 일

이번 지침 초안 발표는 국제회계기준위원회가 기후 리스크로 인한 재무 영향 공시를 얼마나 진지하게 생각하고 있는지를 재확인할 수 있는 명확한 시그널입니다. 작년 IFRS S2를 통해 관련 기준을 만들기는 했지만 구체적인 공시방안이나 현행 회계기준들과의 연결성을 공개하지는 않았었기에 조금은 모호한 감이 있었다면, 이제는 ‘구체적으로 이렇게 공시하라’는 가이드까지 내놓았기 때문이죠.

다만 그렇다고 이 초안이 기후 리스크의 재무영향 산정 방법론 자체에 대한 가이드를 제공하는 것은 아니기 때문에, 기업들에게는 여전히 자산에 대한 기후 리스크와 그로 인한 재무영향 산정이라는 핵심적인 숙제는 그대로 남아있는 상황입니다.

* 이미지 출처: IASB (Thumbnail)

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